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股票市场对外资放开,会带动A股的牛市来临吗?

时间:2020-7-3 11:11:56浏览次数:4分类:股票配资 作者:网贷123

网贷123所知,在股市中一些新手对股票市场对外资放开,会带动A股的牛市来临吗?还不是很了解,那么今天小编就详细给大家介绍下股票市场对外资放开,会带动A股的牛市来临吗?,希望可以帮助到大家。

前几天国家取消合格境外机构投资者限制。后面外资进入中国的资本市场相对比以前更加容易了。这时候很多投资者开始考虑。取消外资限制后。A股是否会迎来一波牛市。好比美股之前长达十一年的牛市。大部分跟这些资金存在千丝万缕的关系。外资的更钟爱业绩较好的蓝筹白马个股。如果的外资持续买入A股的这部分股票后的是否会带来A股的牛市。下面我们重点讲解的下A股的牛市的启动必要条件。目前的外资的持股情况和取消限制是否给A股带来了增量资金了呢

A股启动牛市的必要条件

我们A股市场跟其他国家的存在很大的差别。A股是牛短熊长的结构特点。一年的就能够完成的人家的几年甚至十年上涨幅度。短期快速暴涨后股市形成泡沫。被严重透支。那接下来的必然引来长期下跌的局面。首先去泡沫。去完泡沫后。经历长期缓慢震荡下行和长期底部震荡为下一波牛市。然后牛市再次出现快速拉升上涨的情况。具体参考下图数据:

所以A股市场结构特点跟其他国家股市存在很大差别。我们不能仅仅通过宏观数据去分析。如果A股迎来牛市必须要具备三大条件。下面我们一一解读下:

第一。牛市启动之前必须要经历几大结构。我们从上波结束为为起点。也就是在2014年6月。每个阶段的结构的都有其存在的理由和特点。下面我们大致解读下。

(1)牛市的后市场的进入快速回落的阶段。也就是我们所说的大熊市的阶段。上波牛市结束后市场进入了连续千股跌停的状态。指数在几个月内能够下跌几千点。个股平均下跌幅度在50%以上。下跌的速度和幅度不亚于本次美股快速回落的局面。不管业绩好的还是业绩差的都存在明显的下跌。市场弥漫着下跌的恐慌情绪。

(2)在经历了快速下跌之后。市场的迎来了抵抗性的反弹。一些被错杀的个股。有着业绩支撑的个股开始出现明显的反弹。特别是一些蓝筹和白马的。由于业绩稳定。并且在牛市中上涨幅度远小于中小盘个股。所以这些个股在牛市上涨幅度较小。而且经历快速下的挤泡沫阶段。所以这些个股会率先迎来反弹。而这些个股市值较大。权重较大。影响的指数的能力较大。所以必然会带动指数的上涨。必然我们熟悉的在2016年下半年到2017年底的蓝筹白马个股上涨的行情。

(3)当业绩较好的个股也出现明显的上涨。市场反弹后。再次进入下跌趋势。但不是牛市行情上涨后的下跌。肯定不会引来快速回落的情况。这时市场进入了慢跌的状态。蓝筹白马开始下跌。一些中下盘的个股在牛市的大幅度上涨后很多股票仍旧存在泡沫。继续下跌回其合理的估值。但是市场的此时大部分的资金特别是散户投资者都处于被套的状态。股市情绪低落。没有增量资金入场。这时候的股市的进入了缓慢下行的慢熊行情。比如在18年到19年行情中的。股市经历一年的缓慢下行阶段。

(4)慢熊下跌后。指数开始出现触底反弹的阶段。特别是中小盘的类的个股由于之前一直处于长期下跌的局面。率先迎来反弹。但是大盘个股并且受到资金的关注。比如19年到目前的市场科技股上涨幅度较大。而蓝筹个股却没出现很好的表现。我们把阶段称为的牛市的之前的磨底阶段或者熊转牛的阶段。所以我们也发现目前指数就一直围绕的一个区间反复震荡。具体参考下图的结构分析:

所以结构上市场已经的进入了牛市磨底的状态。按照上波牛市启动的磨底市场长达两年左右。代表目前A股磨底阶段仍未结束。在磨底阶段还需要满足其他两大条件。

通过上图A股整体的估值的情况。目前估值处于历史估值的底部。所以大盘再次出现大幅度下行的概率较低。行情正式没有启动之前仍旧是震荡磨底。

第二。A股出现的牛市的第二条件。这也是A股特有的特点。当经济增长出现明显放缓的情况下。实体经济的经营较难情况。特别是房地产行业也出现明显回落的情况下。资金会出现回流股市的情况。钱没地方投资。而股市的是最好的一个选择。并且的股市整体估值相对较低。比如上两波牛市的启动之前。分别是在06年和13年。该阶段都是中国经济增长的放缓的情况。具体参考下图数据:

通过上图GDP增速来分析我们发现在红圈内出现明显了增速放缓的情况。再次跟股市相关性最强的制造行业的增速也明显的放缓。具体参考下图数据:

在本次的疫情的影响下。实体的经济的经营困难。GDP也出现明显的回落的情况。根据目前的公布一季度数据GDP已经出现负增长的情况。全年的GDP的增速的必然会放缓的情况。造成今年我国的居民储备已经创出的新高。具体参考下图数据:

通过上图数据在第一季度中的第一个月的居民存款大幅度上涨。存款在4.2万亿左右。而最吸金的房地产投资短期也进入短期低谷期。房地产指数会出现回落的情况。具体参考下图数据:

在的经济的发展放缓的情况下。管理层也会给市场释放流动性。采用的宽松的货币政策。市场上的资金没好的投资项目。居民储备增加。市场货币供应量大幅度增加。必然会很多资金流入股市。这也是股市的成立的第二条件。市场必须的要有充裕的资金。

第三。我国A股市政策市。必须要有的政策的引导来刺激股市的上涨。特别当经济发展出现明显的下滑的情况下。国家必要出台新的政策带领和促进的经济的增长。比如之前07年经济放缓的情况下。资本市场的上的股权分置改革。国家推出4万亿等政策刺激经济。再12-13年的我国出台了“一带一路”政策和“供给侧改革”等多项政策。进而推动了股市的上涨。这也是的牛市的启动的第三条件。目前我国的在应对的GDP增长放缓的情况下也出台“新基建”政策。接下来的两会肯定也会出台新的政策。

小结:我们上面从三个方面讲解了A股的启动牛市三大必要条件。目前的A股在经历的磨底阶段。估值回到历史地位区间。GDP放缓下市场的资金较多。也能够推动股市的上涨。目前就是等待牛市启动的政策理由。重点关注接下来的国家的政策方向。那外资限制取消是否能够推动股市的上涨呢。下面我们重点讲解。

外资跟目前A股的关系

我国最近金融市场的逐步开放。在17年开始的逐步开始对外资的放开。特别是A股在加入MSCI和富时罗素指数后。我们A股并未迎来大幅度上涨。相反在MSCI开始买入A股之后。股市开始进一步下跌。目前的外资的买入的一些蓝筹个股仍旧处于被套的情况。所以A股的市场上涨和下跌节奏跟A股的毫无必然联系。首先参考A股的总市值数据:

目前的A股的市值在55万亿左右。虽然我们A股在逐步的开发。但是的外资的持股规模增幅并不大。持股比例在2%-3.5%左右。最近几年在QIFF的额度逐步放开后。MSCI和富时罗素大量持股的情况。只带来的几千亿的资金增量。具体我们参考下图数据:

按照外资持股比例的数据来分析来分析。在2020年第一季度持股市值在逐步回落。我们按照3%来算的话。目前外资的持有的市值在1.5万亿左右。A股的目前的每天成交量在5000多亿。前段时间行情较好的情况下。每天成交量在1.2万亿。所以以目前外资的持股情况很难造成A股的出现大幅度波动。目前的深港通和沪港通的资金的流出流进情况来分析。每天的资金仍旧是两三百亿的变动。这也很难造成A股短期的波动。特别是在我国取消外资限制的情况。市场的并未带来外资的增量资金。通过深港通和沪港通数据显示。反而出现了外资初步撤离A股的情况。而我国的取消外资的限制的主要是考虑几个方面:

第一。全球的疫情的蔓延。而我国的疫情的得到有效控制。鼓励外资参与中国市场的投资。促进中国的经济的发展。

第二。目前的外资参与的中国的资本市场的投资比例较少。有着很大的增长空间。而且在我国的可控的范围内。

但外资的仍旧的考虑的是风险。全球的经济的进入衰退期。并且的A股的投机氛围仍旧较浓。市场仍旧以题材炒作为主。之前的买入的业绩的较好的蓝筹类个股目前还处于被套的情况。A股如果想吸引外资大规模参与中国的资本市场。还有很长一段路要走。或者也需要等到全球经济开始复苏后才会大规模进入中国股市。

小结:通过目前的外资的持股现状。和外资的投资风格。即使取消了外资限制。短期的也很难推动的股市的上涨。推动市场出现牛市更是不太可能。

总结:通过以上两大方面讲解了目前A股的现状和外资和A股的关系。A股接下来是否能够启动牛市还是跟A股结构有关和国家政策有关。但是A股目前处于磨底阶段。在接下来的一到两年的时间里面必然会迎来一波较好的上涨行情。而外资只能获得市场上涨所带来的收益。而推动的市场的上涨。目外资没有这个能力。

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